В ближайшие несколько лет электрическая мобильность станет основной ключевой отраслью. Курс уже устанавливается сегодня.
Аккумуляторное сырье должно быть особенно отмечено в 2020 году
Согласно данным исследовательской компании Wood Mackenzie, 2019 год был в значительной степени отмечен падением цен и неутешительными показателями как в секторе электромобилей, так и в секторе бытовой электроники.
Но интерес к электрификации не ослабевает. По словам Вуда Маккензи, создается цепочка добавленной стоимости новой «зеленой» автомобильной промышленности, от шахт и нефтеперерабатывающих заводов до производства элементов и компонентов.
Хотя отрасль все еще находится в зачаточном состоянии, инвестиции и бизнес, которые будут сделаны в ближайшие месяцы, будут иметь решающее значение для потенциала внедрения электромобилей в следующем десятилетии.
По словам Вуда Маккензи, в 2020 году необходимо рассмотреть пять вещей:
1. Самые важные рынки EV снова будут расти.
Самый большой в мире рынок электромобилей сократился в 2019 году. По данным Китайской ассоциации автопроизводителей, продажи электромобилей в прошлом году достигли 1,206 млн., Что примерно на 4% ниже, чем в 2018 году, и на 20% ниже годового целевого показателя Китая. В США спад примерно на 10% в годовом исчислении также был значительным. Вялый мировой автомобильный сектор и меняющиеся субсидии, безусловно, внесли свой вклад, но очевидно, что электромобили еще не готовы встать на ноги.
В этом году несколько крупных автопроизводителей выпускают электромобили для массового рынка на специальных платформах, чтобы преодолеть барьеры в диапазоне и стоимости. В то время как Wood Mackenzie ожидает, что значительные объемы этих автомобилей появятся на рынке во второй половине года, годовой объем продаж пассажирских электромобилей, вероятно, останется ниже 3 миллионов. Движение Китая по прекращению субсидий на электромобили в этом году поддержит продажи электромобилей, но также показывает, насколько чувствителен рынок электромобилей к субсидиям и стимулам.
2. Большие и лучшие батареи
Цены на кобальт взлетели в 2018 году, и усилилась тенденция к производству никель- и кобальтовых батарей. В прошлом году в Китае началось первое крупномасштабное производство так называемых ячеек NMC 811, которые используются в автомобильном секторе. В этом году Вуд Маккензи ожидает, что лишь несколько моделей электромобилей за пределами Китая выберут технологию с высокой плотностью энергии, пока проблемы безопасности не будут полностью решены. В Китае 2020 год может стать годом, когда новые химикаты LFP вернутся, поскольку значительное повышение плотности энергии сделает LFP жизнеспособным вариантом.
Страх перед ассортиментом продолжает удерживать многих потребителей от покупки электромобилей, поскольку большие диапазоны больше предназначены для автомобилей класса люкс в классе люкс. Производители автомобилей знают об этом, и почти каждая новая модель имеет большую батарею, которая предлагает больше километров на зарядку. Вуд Маккензи ожидает, что эта тенденция сохранится в краткосрочной перспективе. Как и в большинстве электромобилей, модели с лучшим оборудованием, которые обычно используют самый большой аккумулятор, изначально продаются. Средний размер батареи может увеличиться в ближайшие несколько лет, так как эти батареи запускаются с самого начала.
3. Литий - еще один плохой год
Даже производители лития не ожидают восстановления рынка лития в этом году. 2019 год был особенно слабым по сравнению со многими ожиданиями увеличения спроса, а избыток на рынке толкнул цены вниз. Почти каждая справочная цена на литий упала как минимум на 30%, и сообщенные цены продажи следовали той же тенденции. Wood Mackenzie прогнозирует снижение цен в течение следующих двенадцати месяцев. Временное затишье на рынке может быть именно тем, что нужно LME для запуска нового литиевого контракта в этом году. Контракт не будет приветствоваться всеми литиевыми игроками; Тем не менее, Вуд Маккензи считает, что это шаг вперед к повышению прозрачности цен на литий.
Избыточное предложение было основной темой в 2019 году, и, несмотря на несколько закрытий и сокращений расширения, аналитики Wood Mac не ожидают дефицита в краткосрочной перспективе. Производство твердых пород продемонстрировало, насколько быстро может быть введен в эксплуатацию сподумиевый концентрат, но теперь к 2020 году требуется большая степень дисциплины. Некоторые производители с более высокими затратами почувствуют давление в этом году, так как цены на сподумен не восстановятся.
Экономическая жизнеспособность новых проектов в настоящее время выглядит менее интересной, и молодым горнодобывающим компаниям все больше и больше необходимо выделять свои экологически чистые свойства и стратегические местоположения, что очень внимательно изучается в секторе аккумуляторов и электроэнергии.
Что касается солнечной энергии, рост поставок в 2019 году был выше, чем в 2018 году. Компании, занимающиеся рассолом, должны будут сохранить свою долю на рынке и в этом году. Низкие цены могут не так сильно влиять на производителей рассола, которые обычно находятся на нижнем уровне кривой затрат и ранее производили на этом уровне. Ввод в эксплуатацию южноамериканских рассолов, скорее всего, будет медленнее, чем планировалось, при этом основными проблемами остаются права на воду и технические проблемы.
4. Кобальт - можем ли мы заполнить пустоту?
Производство кобальта в ДРК за последний год снизилось, поскольку отрасль боролась как со снижением спроса на электромобили и электронное оборудование, так и с «расстройством пищеварения» после резкой реакции предложения в 2018 году, которая переполнила цепочку поставок.
Более слабые фундаментальные показатели естественным образом повлияли на уровень цен, при этом средняя цена наличных на LME составляет в среднем 33.290 15,1 долл. США / т ($ XNUMX / фунт) в год. Слабая ценовая конъюнктура и более высокие эксплуатационные расходы побудили лидера отрасли Glencore модернизировать свою шахту Mutanda для обслуживания и ухода с конца прошлого года. Поскольку Mutanda в настоящее время является крупнейшим кобальтовым рудником в мире, компания оставила довольно большую пустоту для заполнения. Вуд Макензи говорит, что компания готова, но это сопряжено с риском.
Приостановление Mutanda усугубит другую операцию Гленкора в ДРК, Катанга. За прошедший год Катанга рассмотрела вопросы качества урана, но временные решения, похоже, приносят свои плоды.
По оценкам аналитиков Wood Mackenzie, в прошлом году было экспортировано около 5 тыс. Тонн кобальта в гидроксиде, а объем производства составил 14 тыс. Тонн. 2020 год будет направлен из Катанги, причем объемы экспорта зависят от продолжения успешной реализации программ по устранению узких мест.
Помимо Glencore, наиболее вероятным источником «заменяющих» буев является ERG. Ваша система Metalkol RTR в прошлом году запускалась медленно - как с точки зрения качества, так и с точки зрения плохого рынка. По нашим оценкам, экспорт в 3,4 году составит всего около 2019 тыс. Тонн по сравнению с мощностью ~ 14 тыс. Тонн в год. Однако РТР придется как минимум удвоить поставки в 2020 году, чтобы избежать большого дефицита. Другие ключевые игроки, такие как Tenke Fungurume CMOC, вряд ли смогут значительно увеличить производство, в то время как новые поставки из Chengtun и недавно начатая работа в Deziwa также необходимы для удовлетворения растущего спроса.
Wood Mackenzie считает, что производство вернется к уровню 2018 года. Аналитики предполагают, что в этом году фиктивный дефицит составит около 2 тыс. Тонн. Wood Mackenzie считает, что это необходимо для продолжения истощения запасов, накопленных в цепочке создания стоимости кобальта. Компания считает, что в этом году существует ценовой риск, если «основные производители» не увеличат объемы производства, поэтому необходимы более высокие цены, чтобы создать стимул для более дорогих поставок на рынок.
5. Графит - по драме Баламы.
В то время как основные «аккумуляторные металлы», такие как литий и кобальт, пострадали от замедления продаж электромобилей на важном китайском рынке, основы более сложны с графитом - отрасль с объемом производства 1 миллиона тонн, в основном за счет сталелитейного сектора. На рынке натуральных хлопьев экспорт с рудника Балама компании Syrah Resources в Мозамбике за последний год неуклонно рос. В результате ранее изолированный рынок хлопьев Китая был постепенно затоплен, а уровень цен снизился в течение года. Величина избыточного предложения заставила Syrah сократить собственное производство и прогнозировать на 2020 год до 120-150 тыс. Тонн в последнем квартале.
С началом 2020 года возникает много вопросов, связанных с рынком хлопьев. Действительно ли промышленности природного графита сейчас нужна шахта размером с Балама, которая при полной мощности (350 тыс. Тонн в год) будет больше, чем текущее глобальное потребление природного графита в батареях? И есть ли будущее у других проектов по производству чешуйчатого графита, которые хотят начать производство в этой среде - особенно с учетом, казалось бы, возобновившегося интереса к синтетическому графиту?
По словам Вуда Маккензи, среднесрочные перспективы в отношении графита остаются сильными, хотя такие прорывные технологии, как аноды на основе кремния или даже на основе лития и металла, вряд ли будут сдерживать рост в ближайшем будущем. Однако, поскольку этот еще молодой сектор уже перегружен предложением, 2020 год, вероятно, станет еще одним сложным годом. Поскольку маржа оказалась под давлением, и растущее внимание к устойчивости способствует продвижению закупок за пределами Китая, многие графитовые рудники, в том числе Syrah, будут продолжать смещать цепочку создания стоимости до высокочистого сфероидального графита.
